Warner Bros. rechaza la agresiva adquisición de Paramount y pide a los accionistas que apoyen la oferta de Netflix Riqueza

El consejo de administración de Warner Bros. Discovery se ha pronunciado sobre la agresiva oferta de Paramount, que valora al grupo en 108.400 millones de dólares, y el mensaje ha sido claro: no hay claridad sobre la propuesta, al tiempo que pide a los accionistas que apoyen el acuerdo existente con Netflix, según el comunicado oficial de la compañía. La junta directiva del grupo audiovisual considera que la aportación de Paramount es «insuficiente» y que el dinero prometido conlleva muchos riesgos, porque no existe un compromiso firme por parte de la familia Ellison.

En una carta a los accionistas, que fue revelada en un documento enviado a los reguladores del mercado estadounidense, la compañía dice que Paramount «constantemente engaña» a los accionistas de Warner Bros. diciendo que sus 30 dólares por acción estaban totalmente garantizados, o «respaldados», por la familia Ellison, encabezada por el multimillonario CEO de Oracle, Larry Ellison. «No lo es, y nunca lo ha sido», escribió la agencia sobre la confirmación de la oferta de Paramount, diciendo que «conlleva muchos riesgos».

La petición de Paramount, dirigida por David Ellison, hijo de Larry Ellison, cuenta con el apoyo de la empresa que gestiona el patrimonio del cofundador de Oracle. Como fondo fiduciario reembolsable, los activos pueden retirarse en cualquier momento y Warner Bros. Warner Bros.’ La agencia dijo el miércoles que la oferta a Paramount incluye un compromiso financiero «en el que no hay compromiso con la familia Ellison» sino más bien el apoyo de los «opacos y desconocidos» fideicomisarios de Lawrence J. Ellison, cuyos activos y pasivos no se divulgan públicamente y pueden cambiar.

Por el contrario, la oferta de Netflix está respaldada por una empresa que cotiza en bolsa con una capitalización de mercado de más de 400.000 millones de dólares y deuda. [el grado más alto de calificación por parte de las agencias de rating]Mencionó las instrucciones de Warner. Paramount, por otro lado, tiene una capitalización de mercado de 15 mil millones de dólares y un índice de deuda «un nivel por encima de ‘cero'», dijo Warner Bros.

«Aunque Warner ha expresado repetidamente la necesidad del compromiso total e incondicional de la familia Ellison, la familia Ellison ha optado por no aceptar la oferta de Paramount», escribió la junta directiva de Warner Bros. «La fe absoluta no sustituye el compromiso inquebrantable de muchos propietarios». Paramount dijo que el fideicomiso de la familia Ellison, que según Paramount tiene más de 250 mil millones de dólares en activos, incluidas alrededor de 1,16 mil millones de acciones de Oracle, es suficiente para pagar el pago.

Estructura financiera

La oferta se basó en siete grupos con siete partes, en los que Ellison Revocable Trust aportó sólo el 32% de los fondos necesarios, reduciendo sus deudas a 2.800 millones de dólares, según Warner Bros. Además, los activos del fondo pueden retirarse en cualquier momento. De esta forma, la oferta se financia con 41.000 millones de dólares en nuevo capital, respaldado por la familia Ellison y RedBird Capital, y 54.000 millones de dólares en préstamos de Bank of America, Citi y Apollo. Affinity Partners, Jared Kushner, yerno de Donald Trump, ha abandonado la propiedad, según informa Bloomberg. La contribución de 200 millones de dólares de Affinity al fondo fue pequeña, añadieron las fuentes del fondo, y la rivalidad entre los dos competidores mantuvo el proyecto fuera de la vista.

Warner Bros. también considera «baja» la oferta de Paramount sobre el acuerdo de fusión con Netflix. Una oferta de 27,75 dólares por acción del gigante transmisión y Warner Bros. Estudio de cine y televisión, su catálogo es transmisión HBO Max es un contrato vinculante que requiere pago y tiene un crédito sólido, cree la agencia, según el informe. «La junta directiva de Warner Bros. Discovery ha declarado que el acuerdo con Netflix es excelente y que nuestra adquisición redunda en el mejor interés de nuestros accionistas», dijo el director ejecutivo, Ted Sarandos, en un comunicado. Las acciones de Warner Bros cayeron un 1,4% a 28,50 dólares en las operaciones previas a la comercialización, mientras que Netflix ganó un 1,5% y Paramount cayó un 1,8%.

Warner Bros. no ha fijado una fecha para la votación sobre el acuerdo, pero se espera que ocurra en algún momento a finales o principios del verano, dijo su presidente, Samuel Di Piazza, en una entrevista con CNBC.

La decisión de apostar por la estrategia de Netflix refleja un cambio reciente en la competencia entre los dos gigantes, que incluye el histórico estudio de televisión y televisión Warner Bros. y su extensa biblioteca de películas y televisión, cuya historia incluye el pasado. Casablanca y Ciudadano Kane hasta éxitos modernos como harry potter y amigos y todas las historias de DC Comics (Batman o Superhombre). Warner Bros. también es propietario del anuncio. transmisión HBO máx.

Ante el rechazo de la junta, Paramount y su director ejecutivo, David Ellison, deben decidir si extienden su propuesta de compra. Las acciones de Warner se cotizan por debajo de los 30 dólares, lo que significa que los inversores esperan un aumento en las acciones. Paramount dice que su publicidad ofrece un camino claro hacia la aprobación legal. Un portavoz de Warner Bros. Discovery declinó hacer comentarios.

Warner agregó que Paramount también impondría lo que Warner Bros. llamó «restricciones onerosas» a la compañía durante el período potencialmente largo entre la firma y el cierre, incluidos límites a nuevos acuerdos de licencia.

Asimismo, el plan de Paramount de lograr 9.000 millones de dólares en «sinergias» entre los dos estudios es «exigente» por parte de la plantilla, afirma Warner Bros.

Guerra de ofertas

Paramount y Netflix, los dos gigantes de la industria del audio estadounidense, se enfrentan en un intento por adquirir la marca de la compañía de cine y televisión Warner Bros Discovery. Warner acordó con Netflix vender la compañía por 82.700 millones de dólares, deuda incluida, tras lo cual Paramount la sustituyó con una pérdida de 108.000 millones de dólares, aunque los precios no son los mismos, ya que cada oferta incluye una lista de productos diferentes.

La guerra de Warner Bros. puede cambiar la industria del entretenimiento, sin importar quién gane. Con las películas y series de la compañía, Netflix tendrá gran influencia en lo que se ofrece al público. transmisión. Paramount, por su parte, quiere combinar dos famosos estudios de Hollywood para contrarrestar la influencia de Netflix, Walt Disney Co. transmisión encontrando una gran biblioteca de productos que se han convertido en el objetivo de compra.

Netflix acordó con la junta directiva de Warner pagar 27,75 dólares por acción, incluyendo efectivo y acciones, por los estudios y el servicio de streaming de Warner. transmisión HBO máx. Paramount, por su parte, se dirigió directamente a los accionistas interesados, ofreciendo un total de 30 millones de dólares por toda la empresa. La oferta de Paramount vence el 8 de enero, día en que la empresa decide aumentar su oferta.

Todas estas acciones generan serias preocupaciones sobre la competencia, que se ven mitigadas por el premio multimillonario que ambos equipos han ofrecido. Paramount dijo que ya había solicitado la aprobación de los reguladores estadounidenses y europeos, acortando así el proceso. Warner Bros. Discovery ha asumido riesgos regulatorios al revisar los acuerdos de Netflix y Paramount, y cree que cualquier transacción recibirá las aprobaciones necesarias, tanto en Estados Unidos como en el extranjero.

Warner también niega las acusaciones de discriminación de Paramount y citó «numerosas» llamadas y reuniones con ejecutivos y consultores del estudio, incluidas cuatro reuniones y almuerzos en persona con el director ejecutivo David Zaslav y el director ejecutivo de Paramount, David Ellison, o su padre, Larry Ellison.

«Después de cada entrega, informamos al CEO sobre las debilidades materiales y las soluciones propuestas», explicó la junta directiva de Warner Bros. «A pesar de estos comentarios, Paramount no ha propuesto nada más allá de un acuerdo de fusión con Netflix».

La oferta de Paramount también está respaldada por un grupo de inversores en Medio Oriente, incluido el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita y la Autoridad de Inversiones de Qatar, así como el conocido grupo de Abu Dhabi L’imad Holding Co. Kushner tiene fuertes vínculos con Medio Oriente. Fundó Affinity en 2021 con financiamiento de fondos independientes de la región.

Por otro lado, el Writers Guild of America (WGA) ha criticado que el proyecto puede violar las leyes antimonopolio, y funcionarios como Elizabeth Warren, Bernie Sanders y Richard Blumenthal han advertido al Departamento de Justicia que la nueva compañía tendrá «la capacidad de aumentar los precios de los televisores en tiempos de inflación».